锦浪科技(300763) 业绩高放缓有望延续

锦浪新材料预定2021年营业收入激增43%-68%。公司得益于于光伏需要向好与组串式渗透率增强，电导的业务再一放量激增。

公司预定2021年解决问题归母盈利4.55-5.35亿元，下同激增43.03%-68.18%，扣非盈利3.80-4.60亿元，下同激增36.15%-64.81%。按营业收入新作测算，公司2021Q4预定解决问题归母盈利0.92-1.72亿元，下同转变-14.77%-59.37%，环比转变-26.35%-37.72%;扣非盈利0.79-1.59亿元，下同转变-9.47%~82.63%，环比转变-20.62%-60.15%。公司新作营业收入符合意味著。

公司全球性布局总体，在欧洲、美国、东南亚、澳大利亚、塞拉等商品接下来领先。2021年公司连续性订单量饱满，务实考虑到风险管理端压力并重整发电量以增强产品的交付使用战斗能力，接下来可维持较差的品牌名气，增强产品的商品竞争力。2021年上半年公司解决问题接触器售出33.83万台，下同激增85.37%，我们预定2021年全年售出仍保持不断激增，2022年光伏因特网需要增速预定降到40%，公司光伏接触器售出再一延续高激增趋势，且盈利战斗能力再一随船舶与元器件缓和接下来性的缓解而有所回升。

2021年公司电导接触器的业务放量激增，其中上半年收入6,643万元，下同激增642%。公司务实布局电导商品、重整发电量，我们预定电导接触器的业务再一随着电导需要的囚禁而继续快速放量，成型公司营业收入的取而代之激增点。

在理论上股本下，为基础公司营业收入新作与行业接下来性，我们将公司2021-2023年预报每股收益调整至2.06/3.89/5.28元(原预报数据为2.23/3.67/4.90元)，对应股票价格105.2/55.7/41.0倍;可维持买入标准普尔。